RESUMO Este trabalho estuda dois aspectos do mercado de seguros de automóvel no Brasil: o primeiro visa determinar o grau de competitividade das empresas que o compõem e, o segundo, estimar e analisar a demanda por seguros de automóveis. A maioria de estudos no Brasil sobre o setor de seguros de automóveis versa sobre o desempenho das empresas desse setor ou, ainda, mostra estudos regionais da demanda por seguros e seus determinantes. Nesse sentido, este estudo inova os estudos desse setor no Brasil, mostrando, primeiramente, o comportamento próximo do competitivo das firmas e, depois, estimando a demanda por seguros no país. A relevância deste trabalho está na forma ordenada e sequencial de analisar a demanda em um setor. Primeiramente, a identificação do tipo de concorrência que tem lugar no setor e, depois, com base nisso, a proposta de uma forma estrutural fundamentada em decisões otimizadoras para estimar as elasticidades-preço, renda e de poder de mercado da demanda. Além disso, é inegável a importância da análise do setor de seguros por movimentar significativas quantidades de recursos financeiros e prestar um serviço essencial na economia. Com informação sobre a estrutura de mercado e do perfil da demanda do setor seguros de automóveis, é possível propor tanto políticas estratégicas do ponto de vista das firmas individualmente quanto setoriais, visando trazer maior eficiência ao setor. Para analisar a competitividade, são calculadas medidas de concentração utilizando dados mensais agregados anualmente do prêmio de todas as empresas seguradoras do ramo de automóveis, no período de 2001 a 2016. Para estimar a demanda por seguros de automóvel, utilizaram-se dados semestrais de 2002 a 2010 para cada uma das 27 unidades federativas do Brasil. Dois são os resultados apresentados neste estudo. No primeiro, encontramos evidência de pouca concentração no mercado de seguros de automóveis no Brasil, sendo que as parcelas de participação estão bem distribuídas entre as empresas. O segundo mostra a estimação da demanda por seguros de automóveis no Brasil e encontra que a elasticidade de curto prazo da demanda por seguros em relação a prêmio cobrado é da ordem de -0,47, enquanto essa mesma elasticidade, no longo prazo, é de -1,33. Além disso, o lucro defasado tem influência negativa sobre a importância assegurada da ordem de -0,21 no curto prazo e -0,59 no longo prazo. A renda não afeta significativamente a demanda por seguros no Brasil.
ABSTRACT This paper studies two aspects of the automobile insurance market in Brazil: first, it determines the degree of competition among insurance companies, and second, it estimates and analyzes the demand for automobile insurance. Most of the studies on the automobile insurance market in Brazil analyze the performance of the firms in this sector or present regional studies of the demand for insurance and its determinants. Thus, this study innovates both in showing the competition among the firms and estimating the demand for insurance in the country. The relevance of this research lies in the sequential and ordered way it analyzes the demand in a sector. Firstly, it identifies the type of competition that takes place in the sector and then, based on this, it proposes a structural framework based on optimizing decisions for estimating the price, income, and market power elasticities of demand. Furthermore, analyzing the insurance industry is of the utmost importance since it moves significant amounts of financial resources and provides an essential service in the economy. With information about the market structure and demand profile in the automobile insurance sector it is possible to propose strategic policies for individual firms as well as for the whole sector in order to introduce more efficiency. To analyze the degree of competitiveness, several concentration indices were calculated using annually-aggregated monthly data on the premium paid to all the automobile insurance firms in the period from 2001 to 2016. To estimate the demand for automobile insurance, half-yearly data from 2002 to 2010 for each one of the 27 federative units of Brazil were used. Two main findings are presented in this study. First, we find evidence of little concentration in the Brazilian automobile insurance market, with shares being well distributed among the players. Second, we estimate the demand for automobile insurance in Brazil and find a price-elasticity of -0.47 in the short run and -1.33 in the long run, while the lagged profitability has a negative impact on the amount insured: -0.21 in the short run and -0.59 in the long run. Income does not significantly influence the demand for insurance in Brazil.
